Regard de JPM - L'assurance-vie : Le couteau suisse de la gestion du patrimoine

"Elle révèle en réalité de nombreux autres avantages qui vont servir l’ensemble des projets de son souscripteur."

Publié le 28/08/2024 par Equipe Eco121 / Lecture libre / Temps estimé: 3 minutes

L’assurance-vie est souvent perçue comme un outil de transmission. Elle révèle en réalité de nombreux autres avantages qui vont servir l’ensemble des projets de son souscripteur. En fait, l’assurance-vie est avant tout un outil de vie!

Une enveloppe de diversification

Il s'agit tout d'abord d'une formidable enveloppe pour la réalisation de placements financiers, particulièrement pertinente pour diversifier son portefeuille d’investissement. Les placements et arbitrages réalisés ne généreront pas de fiscalité tant que les capitaux resteront au sein du contrat (hors fonds euros qui supportent les prélèvements sociaux au fil de l’eau). Ainsi, ce mécanisme permet une capitalisation plus efficace des sommes placées.

Cette enveloppe offre aussi l’un des univers d’investissements les plus larges. Au sein d’un même contrat, il est possible d’accéder au fonds euros (diversifié, liquide et sécurisé) et d’investir dans une ou plusieurs unités de comptes. Ces dernières constituent des supports d'investissement sur les marchés financiers avec un choix très diversifié tant en termes de classes d’actifs (obligations, immobilier, actions...), que de thèmes d’investissement ou d’options de gestion (libre, gestion sous mandat...). L’allocation devra s'opérer après analyse de la situation patrimoniale et de la sensibilité aux risques du souscripteur. Pour une épargne à court ou moyen terme, il conviendra de privilégier les supports sans risque ou à risque modéré. Pour une épargne à long terme, une quotité d’actifs plus dynamique pourra être envisagée.

Des fonds entièrement disponibles

Par sa grande souplesse et son formalisme très simple, l'assurance-vie permet au souscripteur de garder entièrement la maîtrise de ses capitaux et de faire évoluer son investissement en fonction de sa propre situation et des conditions économiques de marché. Elle lui offre aussi la capacité de pouvoir récupérer, à tout moment, tout ou partie de son épargne par l’intermédiaire de rachats d’assurance-vie. Ceci constitue un formidable outil de compléments de revenus souvent ignoré.

Pour percevoir des revenus complémentaires - notamment lors du passage à la retraite -, des rachats partiels programmés peuvent être mis en place. Par cette opération, l’assureur verse par anticipation, à la demande du souscripteur, une partie de l’épargne acquise. Le montant et la périodicité de ces rachats sont à la main du souscripteur. La fiscalité afférente à ces retraits est particulièrement avantageuse : ils seront en effet principalement composés de capital, non imposable par nature. Seule la part d’intérêts, comprise dans les rachats, sera imposée. Cette stratégie de rachats est souvent conseillée aux dirigeants souhaitant compléter leurs revenus après avoir cédé et/ou fait valoir leurs droits à retraite.

Une fiscalité des capitaux décès très compétitive

Les projets de vie servis, revenons au volet transmission. Rappelons qu’au décès de l’assuré, le capital non consommé par le souscripteur sera versé au(x) bénéficiaire(s) librement désigné(s). L’assurance-vie est le seul outil d’épargne permettant d’organiser la transmission de son patrimoine, au travers de sa clause bénéficiaire. Les fonds peuvent être attribués à des héritiers, au conjoint survivant, à des proches non parents voire à un organisme à but non lucratif.
La fiscalité des capitaux décès est très compétitive, comparée au droit commun, notamment pour les épargnants relevant de tranches élevées en matière de droits de succession.

Au-delà de cet avantage fiscal, l'assurance-vie présente d'autres intérêts comme le démembrement de la clause bénéficiaire ou la possibilité d'ouvrir un contrat auprès d’une compagnie luxembourgeoise. On le voit, l’assurance-vie est bien plus qu’un outil de transmission. Ce placement répond à de multiples objectifs propres au souscripteur, il permet tout à la fois de diversifier et de faire fructifier son capital mais aussi d’en retirer avantageusement des revenus.